本文以企业财务管理方面的经验报道为统计分析对象，即通过对已取得一定成绩的企业的统计分析，了解实务界财务管理活动的发展前沿，以及在市场经济改革时期财务管理活动内容的演变过程。
一、数据处理
1．样本选取
研究样本为财政部《财务与会计》杂志“理财广场”栏目中的所有企业经验报道。该杂志创刊于1979年，所选样本取自1985～1999年。样本总数为531个企业，经筛选后为397个。在这397个样本中，用具体数字说明业绩优良的占59％，被评为先进或优秀的占8％，既有业绩数字又被评为先进的占5％，其他属于经验介绍，占27％。
在“理财广场”栏目刊出的企业具有较广的地区和行业分布，故而具有较好的代表性。从地区分布情况来看，所选样本分布在至少27个省市地区（其中有41个样本无法确定所属地区）。样本企业行业分布亦很广，涉及至少38个行业。
2.样本处理
在“理财栏目”中，除了企业经验报道外，还有一定数量的文章涉及某个地区整个行业，或为今后工作打算、计划、设想等，有的则为行政事业单位一类的非盈利组织的经验报道。由于本文研究集中在企业财务管理经验，故在531个样本中，将此类样本全部剔除，得到有效样本397个。另外，在397个有效样本中，有23个企业出现两次或两次以上，共重复出现32次。考虑到这些企业每次报道时的内容不一定相同，以及在15年的较长窗口中对总体影响不大，故未将之合并或删除。
由于经验报道是企业建立在自愿基础上的公开资料，与问卷调查相比，公开资料不受调查者所提出的问题的限制，因此在进行统计时，会经常遇到数据不齐全的情况。WWw.11665.COm对该类情况，本文将其作“空缺”处理。
刊物报道通常带有一定的新闻宣传性、时效性，为减少这类特性对数据的影响，本文在对某样本具体财务管理项目进行数据采集时，坚持以该项目是否有具体数字、事例或详细说明为标准，有则收集，没有则做空缺处理，以尽可能保证数据的真实性。
二、结果与分析
企业财务管理主要是指企业的长、短期融资、资本成本、资本结构、资本预算、利润分配、财务分析等方面的问题。在国外的公司财务实践中，还包括税金管理、风险管理、保险管理、养老金管理等。本文对企业财务管理的研究将分4个部分：财务管理实务内容及其变迁、资金预算、资金结算与营运资金管理。
1．财务管理内容及其变迁
从对实务中财务管理内容的统计结果（表1）看，资金结算比例最高，为70．0％，以后依次是应收账款管理 53.4％、存货管理 53.4％、采购付款管理 39.0％、计划控制 38.1％、资金筹集22．9％、资金投放18．8％、财务分析14．8％等。现金管理、税收管理、金融风险管理和保险管理这几项所占比例很低，均低于5％。在这里，应收账款、存货和采购付款管理基本上都属营运资金管理范畴，因此从总体上看，营运资金管理比例很高。在样本企业中，资金筹集通常指银行贷款、上级投入（或划拨入证券市场筹资（股票和债券等）、买方信贷、银团贷款等，资金投放则是指长短期投资，如基建投资、设备、技改投资、购买国债等。在这里，资金投放不包括流动资金。
将1985～1999年划分为三个时间段：1985～1989年、1990～1994年、1995～1999年。图1给出的即为资金管理各个项目不同时间段的变化。从图1可见，营运资金管理和结算管理在各个时间段都占较大的比例，尤其是后两个时间段。考虑到所收集数据来自企业财务管理先进经验的总结，因此，我们可以认为，先进企业通常对营运资金管理和资金结算管理非常重视，取得的成绩与加强这两方面的管理分不开。
从图1还可看到，资金的计划控制、财务分析、资金筹集、金融风险管理、税收管理和保险管理等内容也都在后两个时间段有所增加。这说明，我国的企业财务管理水平正在不断提高。营运资金管理是一种日常性的工作，反映了财务管理的基础，资金计划、财务分析等则是一种较高层次的企业财务管理活动。此外，诸如金融风险管理、税收管理和保险管理等一类的工作带有专门性，在一定程度上能反映财务管理的深度和广度。
从图1看，保险管理出现在1995～1999年这一段上，说明企业已开始注意到这一问题。金融风险管理也是在后两个时间段增强明显感样本企业中，金融风险管理基本上还是指外汇风险管理，管理手段主要还仅限于币种选择、买卖外汇时机选择等初级方式，尚未见有采用套期保值方法的报道。在国际上，税收管理除了指税收安排外，还指合理避税。但是在本文的研究样本中，税收管理主要还是指加强依法纳税以及对下属企业纳税监管等。仅有一例提及为适应1994年税制改革，企业转产低税产品，同时为降低税率高的包装费用，降低包装要求。
图2对资金筹集方式进行了统计。“资金筹集1”指普通银行信贷筹资方式，“资金筹集2”指除普通银行信贷之外的其他方式。图2中的比率为两种筹资方式的样本数占各年资金筹集样本总数的百分比。从图2可知，普通银行信贷一直是最主要的筹资方式，其他筹资方式在不同时间段里有所不同。1985～1989年，其他筹资方式还非常少。1988年出现过一次国际银团贷款和补偿贸易引资。1990年后，其他方式才有所增加。1990～1994年，债券筹资和职工集资占到一定比例。1995年以后，股票筹资方式渐多。但总体上看，在这些“其他”筹资方式中，贸易融资最为突出，主要包括补偿贸易、出口信贷和押汇融资等，占整个非信贷筹资方式的25％。
非银行信贷融资方式的增长，与我国金融市场的发展是分不开的。企业债券发行曾在1993年前后达到一个高峰，以后由于国家对发债进行了更严格的控制，发行债券的企业数量下降。但是，90年代后，我国股票市场有了很大的发展，上市公司数量从最初的几家发展到现在的上千家。同时，我国企业海外上市也有了很大发展。此外，各种贸易融资工具被广泛应用。这些都是导致企业筹资方式变化的重要因素。
不论是财务管理内容还是具体筹资方式的变化，都反映了我国企业财务管理进入20世纪90年代后发生了一定的变化。财务管理范畴进一步拓宽，管理水平有所提高。
2.资金预算
对资金预算的考查主要分4个方面：预算编制依据、编制时间、检查形式和检查周期。表2是资金预算的统计结果。
表2的统计结果显示，资金预算编制依据以“下达计划”这一类型居多，以后依次是“实际条件”、“历史与同行先进”、“调查测量”。在样本企业中，资金预算一般指短期资金预算，它受到诸如企业发展目标、国家计划、公司或总厂生产任务、订单、总体预算等的限制，因此在编制依据中，按“下达计划”编制预算的较多。此外，以现有工作性质、技术要求以及当年的实际生产情况等“实际条件”为依据决定资金预算的也较多。在资金编制时间中，以月和年为周期的居多，而采用每天编制和滚动编制的较少。在预算检查周期中，以月为周期的检查明显多于以年为周期的检查。在各种预算检查方式中，以分析实际执行和预算之间的差异这种方式最为常见。此外，还有公布通报、审核批准、审计监督和资金平衡会、调度会等多种形式。在资金预算中，采用两种以上类型的也不少，例如在编制依据中，有8个样本企业报道采用了多种编制依据。
在现代财务管理中，资金预算主要指对短期内企业资金盈余和短缺的预测，预算的基础是对企业未来现金流人和流出的预测。然而，从上面的结果看，我国企业资金预算编制依据以“下达计划”和“实际条件”为主，而以市场调查、统计分析等对企业未来现金流量预测的“调查测量”则较少。这在一定程度上反映出企业预算编制水平还较低。
一般来说，预算编制时间与企业．的营业性质有关，有年、有月、也有更短的时间。从统计结果来看，样本企业预算编制时间以年和月居多，而检查时间则以月居多，短于编制时间，且检查方式也是多种多样。因此，我们认为，企业资金预算具有一定的控制作用。
3．资金结算
资金结算是资金管理中的一项重要内容。表3对多种资金结算方式进行了统计，这些方式有设立结算中心、实行收支两条线、进行定额管理、有偿使用资金和资金集中管理。此外，表3还对设立了结算中心，同时实行收支两条线、定额管理、有偿使用和集中管理的样本进行了统计，结果列于表3的下半部分。
结算中心，有的企业也称厂内银行、资金调配中心、开票中心。在156个有效样本中，有55％的样本企业报道设立了结算中心（包括设在财务部的结算中心）。企业设立结算中心，不仅可以提高整体资金的使用效率，改善企业内部资金管理，还可以促进资金使用观念的转变。这是大多数企业总结出的经验体会。此外，还有49％的样本企业实行了收支两条线和定额管理，37％实行了资金集中管理，8％实行了收支两条线管理。
在表3中，设立了结算中心且同时实施收支两条线、定额管理、有偿使用和集中管理的样本占各该样本总数的比例，均超过了它们在总样本中的比例，其中收支两条线比例最高，达92％。也就是说，有92％的报道实施收支两条线的样本企业设立了结算中心。同时，有偿使用资金的比例也较高，为59％，即说明有59％的报道实施有偿使用管理的样本企业设立了结算中心。此外，定额管理也更多地出现在设立结算中心的企业中，这一比例达到52％。
有趣的是，设立结算中心并不等于资金集中管理。所谓集中管理，是指企业（或集团）对下属企业实行统一存贷、统一银行开户、统一调度和统一结算。从表3数据看，只有45％的样本企业报道设立了结算中心。这说明，集中式是结算中心组织构架下的管理方式之一。这一点与杨臻黛（1997）等人的观点一致，他们认为，企业内部银行管理有3种模式：高度集中模式、相对分散模式和松散模式。
4.营运资金管理
采购与付款管理、存贷管理、以及应收账款管理这三方面均属营运资金管理，现将这三方面的统计分析结果归纳于表4中。
（1）采购与付款管理。统计数据显示，对于采购与付款环节的管理，在87个有效样本中，使用计划定额采购控制的企业占44％，居首位，其次是在付款环节上严加把关，这一比例为14％。这些付款控制包括限额付款、控制预付、延期付款、货到付款和付款复审等等。为了使采购价格合理化、透明化，有一部分企业采用了招标方法，还有的采用了诸如建立价格信息库、建设原材料信息网、每日调查进货市场价格等方法收集相关信息，便于控制企业的采购活动。由于企业物资成千上万，不可能同一个模式以待之，因此，有5％的样本企业报道采用了abc分类或类似的分类方法。此外，还有8％的样本企业报道实行了采购资任制，即将降低采购成本、减少采购失误与采购员的报酬联系起来，实行承包责任制。
在财务管理中，采购和付款管理是很重要的一个环节。在我国企业中，经常存在因采购过量或不慎，或因接受回扣等原因，导致库存大量积压、资金占用和资产流失等情况。表4中给出的是企业通常采用的控制方法，这些方法对控制过量采购有一定的成效，但是，对于减少采购决策失误、控制采购回扣等却有限。要解决这一问题，提高采购过程的透明度是非常必要的。从统计看，公开招标和建立信息库的方法已有一些企业在采用，占比例为7％和11％。与占44％的计划定额管理相比，这一比例还显得太低。因此，企业仍有必要提高采购和付款过程的透明度，加强信息的收集和利用。
（2）存贷管理。从表4统计结果看，在存贷管理中，清仓压库是采用最多的一种方法，即通过处理积压物资，减少仓储，达到减少流动资金占用的目的。同样，定额存货也是实行计划控制存货数量及资金占用量的一种好方法。在不少样本企业中，存贷管理已达到一个较高的水平，如采用了经济订货量模型来确定最佳存货数量，或通过abc方法对不同贵贱、数量的存货实行不同的管理。有的样本企业还采用了现代生产管理中提倡的“零存货”方式，即将某些购买方便的物资采用“随用随买”的方式，充分利用社会库存，以减少资金占用。我们注意到，均衡生产在存货管理中也占据了一个显眼的位置。在119个有效样本企业中，有12％的企业报道采用了均衡生产方法控制存货。
（3）应收账款管理。表4对应收账款管理的几种方法进行了统计，其中清欠最为普遍，占119个有效样本的57％，其次是实行销售责任制，占38％，即通过销售员对应收账款回收的奖励、承包，做到及时回收。样本企业中还有18％的企业通过预收货款、现款交易、不赊销、缩短发货时间和结算时间等方法加速应收账款的回收。此外，应收账款管理还采用了信用管理和账龄分析方法，分别占20％和5％。然而，尽管样本企业有20％也进行了信用管理，但管理方法。技术较为落后，不够严谨、规范。例如，样本企业中通过银行查询调查对方信用的仅有1例，建立客户档案的仅有3例。这说明，我国企业信用管理还比较落后。应收账款管理还不够科学。要解决这一问题，单靠企业自身成本会太高，因为有关的信息很难获得。对于我国企业来说，目前比较实用的方法是，通过信用初步分析，选用不同的结算方式，以银行信用代替客户信用。
