摘要：金融创新既是国际银行业发展的大势所趋，也是
　　
　　abstract：financial innovation is the trend of international banking development and also the objective requirements for chinese banking industry participation the world economic and financial system and enhancing the overall strength. firstly，after the financial crisis from the era of financial innovation background，we sum up the main characteristics of financial innovations and trends，and then focus on the chinese banking financial innovation and institutional basis for the material basis of the analysis，and point out the main problems of chinese banking financial innovation. at last，we combine new concepts of international financial regulation and financial innovation in post-financial-crisis era into recommending policy of chinese banking industry and future development accordingly.
　　key words：financial crisis，banking，financial innovation，macro-prudential supervision
　　　　
　　回顾西方发达国家的经济发展史，金融创新业已成为推动经济持续快速发展的源动力之一。WwW.11665.CoM然而，百年一遇的金融危机对世界金融业的持续发展和实体经济发展造成了巨大影响，尤其是对银行业近百年以来形成的创新体系、监管理念和市场规则造成了直接冲击。人们不得不开始对银行业金融创新活动与金融监管进行密集的思考。本文正是在这一国际背景下，对我国银行业金融创新现状以及创新的物质和制度条件进行分析，提出对我国银行业金融创新下一步发展的建议。
　　
　　一、我国银行业金融创新的国际背景
　　
　　金融创新是指金融机构在经营过程中，为追求利润而实施的对各种金融要素的重新组合，包括采用新技术、运用新的信用工具、推出新金融业务、实行新体制和新制度等。自二十世纪60年代以来，金融创新理论的发展也先后经历了金融创新交易成本理论（j.r.hicks和j.niehans，1976）、约束诱致假说（w.silberman，1983）、自由—管制博弈论（e.kane，1990）以及制度学派金融创新理论等流派，其分别从交易成本、金融创新的微观机制、政府管制与制度创新以及经济制度等角度探讨金融创新的动因以及与经济增长的关系。
　　就实践而言，金融创新能力的高低直接决定银行竞争力的大小。回顾世界金融发展历史，其最为突出的特征就是金融创新爆炸式发展，新的组织形式、交易工具、市场和方式，以及新的管理方法和管理理念等不断涌现，极大地提高了金融效率，激发了银行业内在活力，主要表现在：
　　（一）大型跨国银行全球经营趋势明显
　　目前世界上主要的跨国银行已经逐渐发展和形成了全球化的金融网络和国际化的管理体制。随着世界经济金融一体化进程的加快，各国金融业将不断开拓新的国际业务领域，跨国银行将对其海外融资结构进行必要的整合，减少传统贸易融资业务，增加投资银行业务和表外业务比重，进一步推进金融国际化的进程。
　　（二）国际银行业并购与集约化方兴未艾
　　金融技术创新与市场竞争的加剧对金融业务经营产生了规模化要求，导致金融机构趋于“大型化”和“集团化”。二十世纪80年代以来，各国银行迅速展开了世界范围内的激烈竞争，掀起了银行业的跨国兼并浪潮，许多大型银行都通过跨国并购实现了全球扩张战略，发展成为国际性金融集团。
　　（三）金融产品创新与融资证券化
　　二十世纪80年代以来，国际金融市场上出现了“融资证券化”特征，融资证券化主要表现在金融工具的证券化，即不断通过创新金融工具筹措资金，在过去10年间，新的金融工具尤其是信用衍生产品不断涌现。据isda 2008年9月的数据显示，全球信用衍生产品市场已达62万亿美元。
　　（四）金融工具组合性与业务的综合性
　　自二十世纪70年代以来，国际金融体系已经经历过利率和汇率的剧烈变化，现有的创新工具基本可以满足人们对规避风险和投资的要求。因此，未来的金融创新工具将是在对原有衍生工具进行分散、组合的基础上，更具综合性。在金融业务方面，金融机构的多元化与混业经营趋势的加强，使传统银行的地位受到挑战，特别是非银行机构通过金融创新也具有了一定的信用创造能力。
　　进入二十一世纪，国际金融创新活动更是在新古典宏观经济学和货币主义为代表的自由主义理论指引下以及宽松的金融管制氛围中达到了巅峰。然而，金融危机后，对于银行业金融创新的质疑和反思之声接踵而来，并对传统的微观审慎监管理念提出挑战。这突出表现在：一是微观审慎监管体系下，银行业系统性风险始终是监管盲点，且随着金融业的不断发展，金融市场中蕴藏的系统性风险不断增大，微观审慎监管的局限性也进一步暴露。二是微观审慎监管对银行业的顺周期性行为无能为力。
　　
　　二、我国银行业金融创新的物质基础
　　
　　经过30年的改革和发展，尤其是近几年银行业在改革体制、机制，改善公司治理、控制和降低主要风险，积极实施经营战略转型等方面取得了一系列重大进展，我国银行业整体实力和水平有了历史性的变化，为银行业开展金融创新提供了坚实的物质基础。

（一） 银行业金融机构资产规模继续扩大
　　据银监会发布的《
（一） 银行业金融机构资产规模继续扩大
　　据银监会发布的《

　（二）加大服务创新和企业制度创新
　　不断进行服务创新是提高现代银行竞争力的基本战略之一。国内银行必须牢牢树立服务创新的观念，靠服务创新出品牌，靠服务创新赢得市场，靠服务创新赢得效益。一是服务质量标准的创新。要尽快制定和不断完善服务质量标准，逐步与国际接轨，提高银行的服务质量标准及服务水平。二是服务内容的创新。对客户的服务内容要从情感服务向功能服务转变，由功能服务再向智力服务转变，不断满足客户的各种金融服务需求。
　在企业制度创新上，首先，在确保国有产权主导地位的前提下，尽可能使产权分散，优化产权结构，构建完善的法人治理结构。国有银行公司化改革中，必须保障产权的流动性，确保外部约束的实现，强化激励与制衡机制，从而塑造金融创新的动力机制。 其次，加强金融业的整合，大力推进中资银行业的重组，争取组建跨行业的金融控股集团，实行“集团混业、法人分业”的集团模式，同时逐步扩大资本和经营规模，参与国际竞争，成为国际上有影响的金融集团。
　　（三）积极探索业务创新
　　一是积极拓展中间业务。中间业务已成为国际银行业新的利润增长点和核心业务，发展中间业务是增强核心竞争力的一个有效途径。（1）更新经营理念，拓展中间业务。银行业必须转变观念，真正认识到发展中间业务是今后银行业提高盈利水平、改善客户结构、增强银行核心竞争能力的重要手段。（2）适应市场需求，分步发展中间业务。（3）不断创新和提高科技水平，为发展中间业务提供技术保障。（4）实施市场营销策略，加强中间业务管理。
　　二是审慎开展资产证券化。资产证券化即信贷资产的证券化，是指信贷资产转化为具有一定票面金额、代表财产所有权或债权的凭证，是以证券的形式出售信贷资产的结构性金融活动。资产证券化对我国银行业的意义在于：（1）优化银行资产负债结构，缓解流动性压力，为资产负债管理提供有效的手段。（2）资产证券化可以扩大银行的收益来源，增强银行盈利能力。（3）资产证券化可以帮助银行有效进行资产负债管理，改善资本充足率。资产证券化的开展应汲取次贷的教训，以审慎为前提，建立在加强监管的基础上。
　　三是试行混业经营。我国金融业已全面对外开放，具有多年混业经营经验的外资银行对我国银行业可能带来巨大冲击。因此，为了实现我国银行业的可持续发展，应逐步实现混业经营，即银行业兼营证券、保险、信托等业务，以不断提高综合经营水平。混业经营应遵循以下思路：（1）在混业经营的步骤上，应遵循“先试点，后推广，循序渐进”的原则。（2）加强人力资本的投入，加大对各级银行员工的培训力度，或适当引进高级金融复合人才，为混业经营作好人才储备。（3）健全内部控制机制，增强自身抵御风险的能力。
　　
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