内容提要：本文试图以nim为核心，同时辅助 参考 roa指标，来考察商业银行利用资产负债管理实现经营目标的效果。结果显示，2005年以来，我国商业银行资产负债管理效率实现了快速提升。2008年下半年以来，货币政策不断放松，造成利差持续缩小，对银行业资产负债管理提出了新的挑战。总体上看，大型银行的资产负债管理水平较高，国内银行业在资产负债管理效能方面开始接近于国际水平。本文对国内银行业未来nim走势进行了预测，并对如何提高商业银行资产负债管理水平提出了相关政策建议。 
　　关键词：商业银行管理　nim资产负债管理　政策建议
　　 
　　一、商业银行资产负债管理效率的度量指标选择 
　　 
　　资产负债管理(alm)是国外商业银行20世纪70年代中期开始使用的一种经营管理方法，具体指在给定的风险承受能力和约束下，为 企业 财务目标而制定，实施，监督和修正企业资产和负债的有关决策。资产负债管理是一种全方位的管理方法，它代表了当今国际上商业银行经营管理的先进水平，在商业银行经营管理中占据着重要的地位。 
　　资产负债管理的效率，主要是指通过资产负债管理，商业银行实现其经营目标——利润最大化的程度和效率。通常以两种方法来衡量：生产／成本边界法(production／cost frontler，p／c-f)和净息差法(nim)。p／c-f方法以效率最高的银行作为效率前沿，其他银行以此为标准进行比较、衡量银行的效率水平。WWw.11665.cOM在nim法中，将银行的净息差(净利息收入的收益率，即净利息收入与平均生息资产规模的比值)作为效率分析的核心。 
　　根据产业组织的观点来看，净利息收入是银行经营管理的基础。一般来说，随着商业银行资产负债管理技术的提高，商业银行能够有效地对资金来源和运用，资金期限、资金的利率结构等进行合理的搭配，从而降低资金成本，提高资产收益，使利差收入增加，从而增加银行的经营收入。berger(1995)以及demi rgu kunt and huizinga(1 999)指出，净息差法(nim)的优点不仅仅是简单方便，也包含着商业银行效率的许多重要信息。 
　　银行收入结构从整体上可分为三部分利息收入、非利息收入和非营业收入。在早期，银行收入绝大部分来自于传统存、贷业务的利差收入。随着 金融 行业的不断 发展 ，银行业的收入结构和业务范围也在不断变化，利息收入所占比重不断缩小，非利息收八的比重不断扩大。即便如此，商业银行的利息收入在总收入中仍占据着重要的位置：当前世界大银行利息收入约占60％左右，非利息收入可占到总收的40％左右。因此，可以认为，nim仍是决定大多数商业银行盈利性的主要变量。 
　　当然，利用净息差(nim)来衡量商业银行资产负债管理效率也有其自身的局限性。从社会福利的角度来说，并不存在一个固定的规则来说明净息差越高越好、还是越低越好。因为，一方面较高的净息差确实代表着银行经营管理效率的提高，但是作为一个产业，较高的利差也同时说明了该产业市场结构存在垄断性、政府管制成本较高。因此，仅使用nim考察商业银行的资产负债管理效率，得到的结论可能不够全面。 
　　对于商业银行而言，净利息收入和非净利息收入占了银行净收入的绝大比重。在忽略营业外收入的前提下，总资产回报率(roa)不仅衡量了银行最重要的存贷业务(表现为nim)，同时也衡量了中间业务的管理状况。所以，在衡量资产负债管理水平和效率时，以roa作为辅助工具，可以得出更全面的结论。 
　　在本文中，将以nim为核心，同时辅助参考roa，来考察商业银行利用资产负债管理实现经营目标的效果。基于数据的获得的便利性，本文通过分析、对比已上市银行的nim指标，来研究

　　由于国外银行一般不受75％的存贷比限制，使国外银行业nim水平一直高于国内水平。不过由于发达国家在80年代初基本上都实现了利率市场化，银行业竞争激烈，存款的实际取得成本要高于