论文关键词：次贷危机 商业银行 风险管理
论文摘要：本文首先对美国次债危机的背景及产生的原因进行分析，然后结合次债危机对我国商业银行的风险管理提出相应的建议。
1．美国次级债务危机
美国次贷危机，是指发生于美国房地产市场上的次级按揭贷款的危机。次级按揭贷款，是指对没有(或缺乏足够的)收人或还款能力证明，或者其他负债较重的按揭贷款人所发放的贷款。由于受到美国在过去的6 ,7年间信贷宽松、金融创新活跃、房地产和证券市场价格上涨的影响，次级按揭贷款的还款风险就由潜在变成现实。在这一过程中，美国有些金融机构为一己之利，纵容次贷的过度扩张及其关联的贷款打包和债券化规模，使得在一定条件下发生的次级按揭贷款违约事件规模扩大，进而达到了引发危机的程度。
2美国次级债务危机的原因
次级债从风险积聚到危机的瀑发乃至形成一种全球性危机，有一个很长的时间过程，是有多种因素共同作用的结果。从具休的成因看，可以大致归结为如下几个方面:
2.1次级贷款在产品设计上固有的缺陷
次级按揭客户的偿付保障不是建立在客户本身的还款能力基础上，而是建立在房价不断上涨、利率不断下跌或长期低利率政策的假设之上，显然制度设计就没有成功的基础。在房市火爆的时候，银行可以借此获得高额利息收人而不必担心风险，但如果房市低迷，利率上升，客户们的负担将逐步加重，当这种负担到了极限时，大量违约客户出现，不再支付贷款，造成坏账。Www.11665.coM此时，危机就会产生。
2. 2在缺乏传导隔离机制下.高风睑资产以证券化方式进入投资市场
资产证券化把房地产信贷包装成有价证券(mbs债券)拿到在资本市场上去流通，以控制风险锁定收益，后来又配合国际评级机构的评级要求设计出了各种衍生品:cds}cdo以及cdo平方等等。次级债风险由于通过证券被转移到投资者身上，表面看，风险是分散了，但实际上它可能传导到证券市场，让投资者购买本来达不到投资等级的资产。
2.3商业银行没有做到严格的风险防范
20世纪90年代末，美国政府利用低利率及减税政策鼓励居民购房，在激烈的竞争面前，不少金融机构降低住房信贷消费者的准人标准，美国标准的房贷首付额度是20%，但是近几年已降到了零，甚至出现了负首付，以吸引购房者。银行为短期利益降低房贷政策，贷款人可以在没有资金的情况下购房，仅需声明其收人情况，无需提供任何有关偿还能力的证明。商业银行承担了贷款的百分之百的责任。
2.4政府的监管缺位，应对危机能力较差
次债危机过程折射出了美国金融体系不健全和信贷结构的不完善，政府把对次级贷债券这种金融衍生品的评估和监督责任完全抛给私人债券评级机构，给这些私人机构留下太多操作空间，而这些机构采用的评级标准并不十分真实、准确、可靠。
2. 5次级债信息不透明
公共产品应该接受监督，信息公开透明，次级房贷债券主发行过程中信息就不透明。当次级抵押贷款被打包成债券销售给投资者时，债券投资者无法确切了解次级贷款申请人的真实支付能力。不透明往往就会隐藏危机，这种债务风险不断积累，为危机的发生埋下隐患。
3对我国商业银行风险管理的启示
虽然我国商业银行没有受到美国金融机构那样巨大的冲击，但对一个新兴市场国家的商业银行而言，在风险管理方面有重要的启示:
3.1加强商业银行的风险准备金，树立强烈的危机管理意识
目前房地产抵押贷款在中国商业银行的资产中占有相当大比重，也是贷款收人的主要来源之一。根据新巴塞尔资本协议，商业银行为房地产抵押贷款计提的风险拨备是较低的。然而一旦房地产市场价格普遍下降和抵押贷款利率上升的局面同时出现，购房者还款违约率将会大幅上升，拍卖后的房地产价值可能低于抵押贷款的本息总额甚至本金，这将导致商业银行的坏账比率显著上升，对商业银行的盈利性和资本充足率造成冲击。银行系统抵押贷款发放风险不可忽视，必须在现阶段实施严格的贷款条件和贷款审核制度。
3. 2注意金融创新产品离风险的属性
美国的次级抵押贷款和次级债，蕴涵着大量的金融创新，金融创新工具本身并没有问题。但任何金融产品都是一把“双刃剑”。创新是商业银行发展的动力，但创新需要强有力的风险保障机制。必须科学推进金融创新。
3. 3完兽我国个人征信系统
由于我国个人征信系统建立时间不长，1数据库积累、信息收集范围、地域的无死角覆盖上尚需要进一步完善。‘三善的个人征信系统将大大减少由于借款人欺诈所引起的消费信贷风。
3.4商业银行要建立完整的操作风险管#z制度
根据巴塞尔新资本协议的原则要求，并结合我国银监会的相关管理要求，商业银行应制定完整的操作风险管理政策框架，要有良好的管理环境、完善的组织架构和高效的运行机制和良好的管理环境。
3.5应加强对金融机构的监管
次级债危机反映出美国规制性监管模式的滞后性和不灵活性。我们必须吸取美国的经验教训，在坚持以规制性监管为主的基础上，实现规制监管与原则监管的有机结合。具体来说，就是要针对不同监管事项实施不同的监管原则，对执照颁发等审批事项应以规制监管为主;在业务风险监管事项中应更加注重原则性的监管，根据市场情况的变化适时调整监管措施，最大程度地控制金融风险。
总而言之，金融是现代经济的核心，商业银行是金融体系的主体，经济危机引发银行危机在所难免，而银行危机则有可能引发金融和经济危机。所以，加强对我国商业银行的风险管理刻不容缓。危机不可怕，重要的是我们从危机中吸取教训，改进金融监管体制，加强风险管理以规避同类危机的再次发生。
